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近幾年隨著中國市場保險產品的不斷發展，保險公司不斷推出新型投資型產品，市民該如何選擇適合自己的保險產品呢？今天我們咨詢了保險專家為我們解答疑問。

問：萬能險、投連險和分紅險之間有什么區別？

答：萬能險是指可調整支付保險費以及死亡保險金給付金額的人壽保險。投保人所交的保費，除去初始費用、賬戶管理費等交給保險公司的費用之外，剩余保費被分成兩部分，一部分用于保險保障，另一部分用于投資。

投連險全稱"投資連結險"，是將保險和理財兩個方面組合在一起的保險產品。投資者繳納的保費，一部分除具有保險的保障功能外，另一部分與保險公司投資收益掛鉤，由投資專家負責運作，投資者享有全部投資收益，同時承擔相應投資風險。

分紅險是指保險公司在每個會計年度結束后，將上一會計年度該類分紅保險的可分配盈余，按一定的比例、以現金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險。分紅收益不固定，保單主要還是以保障為主。

當今社會，投資已成為當前最為熱門的話題之一。尤其在目前高通脹的環境下，迫使人們不得不考慮給錢財上把保險的“鎖”，帶有投資功能的保險——分紅險、萬能險和投連險也成為不少人的選擇。

2007年股市高漲，投連險和萬能險行情飆漲，讓購買者欣喜若狂；但隨之而來的2008年又讓這些人叫苦不迭。相比之下，買了傳統分紅險的人顯得非常平靜——既沒有像前者在2007年狂歡，也沒有2008年的悲傷。這究竟是何原因？認識3個險種之間的區別是關鍵。

風險較低的分紅險

分紅險包括定期兩全型分紅險和終身型分紅保險。目前在各家保險公司熱賣的主要是定期兩全型分紅保險。比如新華人壽的“好利年年”到被保險人70歲時合同終止，被保險人獲得所投保費和保險期間所獲的分紅收益。

分紅保險的紅利來源于死差益、利差益和費差益所產生的可分配盈余。由于保險公司在厘定費率時要考慮3個因素：預定死亡率、預定投資回報率和預定營運管理費用。費率一經厘定，不能隨意改動，但壽險保單的保障期限往往長達幾十年，在這樣漫長的時間內，實際發生的情況可能同預期的情況有所差別。一旦實際情況好于預期情況，就會出現以上差益，保險公司將這部分差益產生的利潤按一定的比例分配給投保人，這就是紅利的來源。

傳統型的分紅險從細分的角度來看種類很多。有的險種保障功能較強具有定期壽險加儲蓄加分紅的特點，如新華人壽的“吉祥如意”。這款產品具有保費低、保障高的特點，再加上儲蓄分紅的功能，適合普通家庭購買，但產品的現金價值相對較低。有的傳統型的分紅險險種基本上沒有什么保障功能，如上面提到的“好利年年”。這種產品較適合家挺條件寬裕、基本保障已經齊全，在投資上又較為保守的人士購買。這種保險相對的現金價值也較前者高，是保險公司重點銷售的產品。

普通百姓在購買分紅險時應把保障放在第一位，然后再考慮收益狀況。應先設定合理的保度。如果是工薪階層，所設的保額應該等于“年支出×工作時間”，并且“工作時間”設的年限應短一點，一般在5～10年。還要了解各家公司投資實力，如果一個壽險公司有良好的投資團隊和渠道，投保人的收益也會較高。看待分紅險的紅利一定要有長遠眼光，不可與其他短期性的投資收益作簡單比較。因為保單的紅利計算并非以投保人交付的保險費為基礎，而是以保單所具有的價值以及被保險人的年齡、保額、時間長短等因素有關。在保單生效的頭幾年，由于經營成本（包括管理費用、保費等）較高，使得保單所具有的價值低于所交保費，但隨著時間的推移，保單所具有的價值將遠遠超過所交保費，交費期滿后，保單價值仍然不斷積累直到終身或合同終止。

存取自由的萬能險

萬能險之所以成為萬能，是因為在投保后可以根據不同階段的保障需求和財力狀況，進行保額、保費、交費期等的適當調整。萬能險1979年發源于美國，至今已經占據美國個人壽險市場的40%以上。20世紀80年代中期開始，萬能險在歐洲各國和日本也呈現出強大的市場生命力。

萬能險通常設有兩個賬戶：一個是投資賬戶，一個是風險保障賬戶。當投保人的第一筆獎金支付給保險公司后，其中一部分將進入投資賬戶由保險公司的投資專家進行投資，另外一部分則被作為風險保額的費用成本由保險公司拿走。就是說，除了支付某一個最低金額的第一期保險費以后，投保人可以在任何時間支付任何金額的保費，并且任意提高或者降低死亡給付金額，只要投資賬戶里的現金足夠支付以后各期風險保額的保險費用就可以了。另外，萬能保險投資賬戶的現金的計算有一個最低的保證利率，保證了最低的收益率。

挾“保底收益＋保險保障”的概念，萬能險在2007年風生水起，一躍成為國內保險市場的新寵。沖著“收益率高于儲蓄利率”的誘惑，很多人毫不猶豫地購買了萬能險。

一般來說，萬能險產品都有保障收益。萬能險因為有保底收益，其投資風險相對投連險較低。如果再加上復利計息和免征利息稅，收益率將會更高。如平安保險、友邦保險的保底利率為1.75%，安聯大眾、海康保險的保底利率為2.5%，但實際收益率一般會高于保底利率，各保險公司每月都會公布當月實際收益率，其高低取決于各公司的投資能力。

萬能險也有3大不足。一是通常前5～10年都會收取管理費和手續費。這些費用，包括支付代理人的傭金和保險公司的運營成本、投資者風險保額對應的風險保費等。只有扣除這些費用后，剩下的保費才能進入投保人的“個人投資賬戶”。

以李先生購買某款萬能產品年交1萬元為例：第一年初始費用為50%，剩余50%進入投資賬戶，即5000元；第二年扣除25%的手續費后有7500元進入投資賬戶；第三年扣15%的手續費，有8500元進入投資賬戶；第四年扣10%后有9000元進入投資賬戶；第五年扣5%后有9500元進入投資賬戶……以后各年為5%免收手續費。也就是說李先生5年共交費5萬元，但是進入投資賬戶的資金最多不超過3.95萬元。同時，李先生還要為自己選擇的風險保額支付相應的風險保費。這些風險保險費將會從投資賬戶中連同賬戶管理費一同扣除。

二是提錢要付手續費。與一般保險產品相比，流動性強、可變現是萬能險被屢屢強調的一大優勢，但變現是需要支付手續費的。通常，保險公司都會允許萬能險投保人從投資賬戶里支取現金，但必須保留約定的最低金額。投保人可以按照一定的程序，從個人投資賬戶中提取部分資金，而并不影響賬戶剩余部分資金的實際收益。但是從投資賬戶支出現金時，投保人通常也要向保險公司支付一定的手續費。據了解，不同的保險公司有不同的收費政策和標準。如平安人壽萬能險投保人每年前兩次部分支取，不收手續費；以后每次支取，需付20元手續費。友邦保險每次支取收手續費25元。中宏人壽萬能壽險可免手續費隨時支取現金。安聯大眾相對復雜：前5年，每年可以免費提取保單賬戶價值的15%，超過15%的部分按一定的標準收費；第6年起提取不收費。如果中途退保，只能得到投資賬戶里的現金，特別是前四五年退保，連保費總額也拿不回來。

三是不適合40歲以上的人投資。由于萬能險前期交納的費用比重比較大，甚至是躉交，因此適合收入不穩定卻又有大量閑錢對風險略有偏好的人。萬能險是一個只有長期投資才能見效益的投資，同時由于年齡的增長，風險保障成本呈現出加速度遞增的狀況。所以，50歲以上的人士盡量不要購買萬能險，甚至也不鼓勵40歲以上的人購買萬能險。例如，投保人每年要交保費1萬元，保額為20萬元。在33歲時，要從所交的1萬元保費中扣除風險保險費252元，在58歲時，要扣2494元，在75歲時，要扣12110元。

高風險高收益的投連險

投連險全稱投資連結保險，也稱單位連結（unit-linke）或證券連結（equity-linked）或變額壽險（variablelife）。它是包含保險保障功能并至少在一個投資賬戶擁有一定資產價值的人身保險產品。投連險除了同傳統壽險一樣給予投保人生命保障外，還可以讓投保人直接參與由保險公司管理的投資活動，將保單的價值與保險公司的投資業績聯系起來。充分利用專家理財的優勢，投保人在獲得高收益的同時也承擔投資損失的風險。因此投連險適合于具有理性的投資理念、追求資產高收益同時又具有較高風險承受能力的投保人。

自2000年下半年國內2家人壽保險公司相繼推出投連險產品以來，它一度以凈值增長超過同期上證指數、上證基金指數，實現凈值的高速增長而成為市場上一道亮麗的風景線。

投連險的優越性主要體現在：

（1）由保險公司依據資金實力和專業投資人才進行投資，會比投保人個人投資來得更為穩健。所交保費的投資利潤扣除一定費用后完全歸自己所有，如果保險公司經營好，投保人將獲得比普通的壽險多得多的收益。

（2）公司經營風險的釋放，本身就是對投保人保障程度的提高。

投連險的劣勢主要體現在：

（1）比較普通壽險，利息不固定，有可能沒有任何收益。

（2）保險公司有可能會克扣利息，兌付的利息不是應該得到的收益。因為投保人無法準確了解保險公司的經營狀況。

（3）本金在一定期限不能退保，給中低收入的家庭帶來不便。