晨星公司于1985年首次推出基金評級，借助星級評價的方式，協助投資人更加簡便地分析每只基金在同類基金中的過往業績表現。1996年，晨星公司引入分類星級評價方法，對基金進一步細分。

2002年，晨星公司在原有基礎上進行改良，啟用新的星級評價方法。與最初基金按照資產分布分為四類(美國股票基金、國際股票基金、應稅債券基金、免稅債券基金)相比，新的評價體系在原先分類的基礎上進一步細分，基金的類型有50多種。新的評價體系以期望效用理論為基礎衡量基金的風險調整后收益，體現基金各月度業績表現的波動變化，并更加注重反映基金資產的下行波動風險。

評級的特色點評：

晨星在前期推出對中國基金業績排名的基礎上，首次公布對中國基金業績評級結果，并將定期更新。旨在將晨星在全球二十年基金評價的成熟理念、方法和經驗引入新興的中國市場，為市場提供獨立第三方的評價，參與推動中國基金業的成長。

基金評級每個月進行一次。每月初公布上月的評級結果，包括一年評級、兩年評級、三年評級、五年評級和十年評級。當然，由于國內開放式基金的歷史比較短，滿足起評標準的基金數量有限，所以現階段晨星只提供一年評級結果。隨著市場的發展，晨星還將按月公布兩年評級、三年評級、五年評級和十年評級的結果。

注1：晨星對基金大類的分類主要依據法規和證監會規定的標準，大致分為股票型、混合型、保本型、債券型和貨幣市場基金等類別。在此基礎上，以投資組合為基礎上進一步細分。分類和評級方法詳解

注2：貨幣市場基金和保本基金提供回報率，但不提供排名。其他類型基金不提供最近一周、最近一月、最近三月和最近六月的回報率排名。今年以來回報率排名從6月底開始公布。回報率排名的更新時點為每月底。

注3：晨星風險系數以及夏普比率的計算周期為三年，且建立在月度收益的基礎上，更新時點為每月底。

注4：晨星評級的公布頻率為每3個月，目前定為對季度末的評級進行發布。

注*：富國天豐主要投資于債券，長盛同慶封閉A和長盛同慶封閉B、瑞福進取為杠桿基金，現階段不參與封閉式基金排名。

免責聲明：本公司不保證信息的準確性、完整性和及時性，同時也不保證本公司做出的任何建議或評論不會發生任何變更。過往業績并不代表將來業績。在任何情況下，我公司不就本報告中的任何內容對任何投資做出任何形式的擔保。本報告內容的版權歸Morningstar晨星公司所有。

晨星基金評級如何使用：

如何使用晨星基金星級評價 

晨星星級評價是以基金以往業績為基礎的定量評價，旨在為投資人提供一個簡化篩選基金過程的工具，是對基金進一步研究的起點，而不應視作買賣基金的建議。 

基金具有高的星級，并不等于該基金未來就能繼續取得良好的業績，基金未來表現仍然受到多項因素如基金經理更換、投資組合變動等影響。基金具有高的星級，也不等于其就適用于每個投資人的基金組合，因為由于每個投資人的投資目標、投資周期和風險承受能力有所不同。 

投資人在挑選基金的時候，應注意以下事項： 

1. 如果基金經理有變動，晨星星級評價不會隨之改變。因此，評級結果可能只

反映了前任基金經理管理該基金的業績。 

2. 晨星星級評價是把同類基金進行比較。每類基金中，有10%具有兩年及兩年

以上業績表現的基金會獲得5星級。但投資人需要注意的是，如果某類基金在計算期內的風險調整后收益均為負數，則該類基金中的5星級基金風險調整后收益也可能是負數。 

3. 晨星星級評價結果每月定期更新。投資人不應以星級下降作為拋售基金的指

引。晨星星級評價結果的變化，并不一定表示基金業績表現的回落，也可能只是其他同類基金表現轉好所致。